2024年，瓶装水市场争夺之战持续加码。

不仅新挑战者不断涌现，各大瓶装水巨头也纷纷亮剑。



农夫、怡宝提速扩产能，矿泉水项目增多

日前，农夫山泉黄山生产基地项目首瓶农夫山泉饮用水产出。据悉，农夫山泉追加投资规模，将两期项目并为一期，原定3条生产线增加至6条，总投资从12.5亿元增加至15.4亿元。目前，第二条生产线现已投入试生产。



8月16日，江省温州市生态环境局文成分局发布的一份环评文件显示，华润饮料拟投资5亿元，建设华润怡宝浙江温州生产基地项目，拟设饮用水生产线3条、PET饮用水瓶坯生产线1条，共计4条生产线。



据食品板不完全统计，2024年，有30余起瓶装水投资建厂事件，不仅有农夫山泉和怡宝两大巨头持续投资扩产能，景田、泉阳泉今麦郎等也不断加速产能扩张。



今麦郎在辽宁沈阳日产9万包的凉白开生产基地已投产，标志着今麦郎全国第25个饮品生产基地的布局正式完成，也正式填补了今麦郎在东北饮品布局的空白。



此外，众多地方瓶装水企业依靠当地水源地优势，投资以含锶、低钠、富硒为代表的高端功能性矿泉水项目。



胖东来、东方甄选入局，今麦郎、娃哈哈发力

整理今年瓶装水市场的推新情况，跨界入局者众多，胖东来、海天、东方甄选跨界推新，引起行业讨论。



胖东来饮用天然矿泉水为长白山水源地封装，净含量360ml，瓶身上清晰的“DL”标志，让胖东来的忠实消费者倍感亲切。



华彬集团也以3元价格带杀入瓶装水赛道，推出新品“神农明珠”，主打天然泉水。定位高端，富含钾、钠、镁、钙等多种纯天然矿物质和微量元素，适合长期饮用。



内卷的瓶装水市场，企业纷纷发力，争夺市场份额。

其中，2024年，今麦郎蓝标水不仅全面换新包装，更是喊出要打造为百亿单品。



娃哈哈纯净水也抓住了今年的巨大流量，不断发力渠道终端，可谓是从线上火到线下，在部分市场及线上销售平台甚至一度出现断货的情况。





卖水赚钱，但把水卖好却很难

灼识咨询报告显示，按零售额计，2023年饮用纯净水市场规模为2150亿元，预计2023年至2028年的复合年增长率为7.9%。

这也算得上是一个“暴利”的行业，有人开玩笑称，“中国首富是个卖水的”，可见这行有多赚钱。

根据农夫山泉招股书的数据，一瓶饮用水，七成多的成本是包装材料，一成成本是物流运输及仓储开支，取水和加工的成本占比不到两成。这也意味着，卖水生意的规模越大，成本越能被摊薄。

农夫山泉2023年年报显示，公司毛利由2019年的133.11亿增加至2023年的254.07亿，主要是由于纸箱、标签及部分原料采购成本的下降。



不过，卖水这门规模大、赚钱多的生意在今年出现了一些变量。

一是行业开启1元时代。

当行业开启价格战，更多的推广投入和渠道让利使得成本升高、毛利承压，公司的利润表现也会受到影响。年报显示，农夫山泉2023年的年度溢利达120.79亿，是2019年的3倍，今年的利润增幅能否保持还不确定。

二是怡宝的上市，或许会改变当下饮用水市场的格局。

据灼识咨询报告，2023年，在中国包装饮用水市场，农夫山泉、怡宝、景田、娃哈哈、康师傅的市场份额依次为23.6%、18.4%、6.1%、5.6%、4.9%，即农夫山泉和怡宝排前二，娃哈哈排第四，而在纯净水市场，怡宝和娃哈哈排第一和第二。



有分析师指出，现在农夫山泉也加入了纯净水赛道，进一步完善了自己的全水种产品矩阵，有助于扩大销售规模，对怡宝进行直攻。但怡宝如果上市，将拿到更充足的资金，会成为农夫山泉低价策略上的头号竞争者，同时娃哈哈纯净水行业第二的位置，或许也会受到冲击。

从这三家2023年的营收数据来看，娃哈哈约为500亿元，‌虽与高峰期2013年的783亿元相比有所下滑，但营收规模和对手相比仍有优势，农夫山泉为426亿元，怡宝母公司华润饮料为135.15亿元。

不过，虽然瓶装水赛道实火，但是这个品类门槛并不低，对品牌的资金、生产、渠道、营销都提出了更高要求。这也让瓶装水市场成为典型的“强者恒强”市场，巨头企业经营时长普遍在30年以上，且经营时长基本与企业规模成正比。